Ghidul începătorului pentru investiții în obligațiuni

Obligațiunile sunt un contract prin care un investitor împrumută bani unui emitent (de obicei o corporație sau un guvern) pentru o perioadă fixă de timp la o rată fixă a dobânzii. Iată cum poți începe să investești în acestea, chiar și ca începător.

Tipuri de obligațiuni

Investițiile în obligațiuni pot fi instrument util pentru a diversifica portofoliul și a genera randament. Obligațiunile de stat, corporative, municipale și internaționale sunt cele mai cunoscute, fiecare cu o anumită structură și cu anumite caracteristici:

• obligațiunile de stat sunt emise de guvern și sunt considerate a fi printre cele mai sigure investiții, deoarece riscul de faliment al statului este extrem de scăzut;
• obligațiunile corporative sunt emise de companii și oferă de obicei un randament mai mare, dar vin și cu un nivel mai ridicat de risc;
• obligațiunile municipale sunt emise de municipalități și sunt adesea scutite de impozit, ceea ce le face atractive pentru anumiți investitori;
• obligațiunile internaționale sunt emise de guverne sau corporații din afara țării de rezidență a investitorului și pot oferi oportunități de diversificare geografică.

O altă clasificare a obligațiunilor se face în funcție de termenul de maturitate. Obligațiunile pe termen scurt au o maturitate de până la doi ani, cele pe termen mediu au o maturitate între doi și zece ani, iar cele pe termen lung au o maturitate de peste zece ani. Termenul de maturitate poate influența randamentul și riscul asociat obligațiunii. De exemplu, obligațiunile cu termene mai lungi pot oferi randamente mai mari, dar sunt de asemenea mai susceptibile la fluctuațiile ratelor dobânzilor. Află mai multe tipuri de dobânzi și cum se calculează acestea.

Ține cont și de diferența dintre obligațiunile convertibile și neconvertibile. Obligațiunile convertibile îți permit să le schimbi în acțiuni ale companiei emițătoare, oferind astfel potențialul creșterii prețurilor acțiunilor. Obligațiunile neconvertibile, pe de altă parte, nu îți oferă acest drept, dar pot oferi un randament mai mare ca și compensație.

Caracteristicile principale ale obligațiunilor

Obligațiunile sunt instrumente de datorie utilizate de entități precum corporații sau guverne pentru a împrumuta bani de la investitori. În schimbul banilor împrumutați, entitatea face o promisiune fermă că va rambursa suma la o dată anume, cunoscută sub numele de maturitate, plus un anumit procent de interes. Astfel, obligațiunile sunt un mod prin care companiile și guvernele se finanțează, oferind în același timp investitorilor oportunitatea de a obține un randament pentru fondurile lor investite.

Rata dobânzii, sau cuponul, este suma pe care emitentul obligațiunii o datorează investitorului pentru împrumut. Aceasta este stabilită la momentul emisiunii obligațiunii și, spre deosebire de alte forme de împrumut, nu se schimbă pe parcursul vieții obligațiunii. Află cum să investești la bursă ca începător, dacă obligațiunile nu sunt pentru tine!

Valoarea nominală a unei obligațiuni reprezintă suma pe care emitentul se angajează să o ramburseze investitorului la maturitate. Cu toate acestea, prețul de piață al unei obligațiuni poate varia, influențat de numeroși factori, inclusiv oferta și cererea de pe piață, rata dobânzii și calitatea creditului emitentului.

Avantajele investițiilor în obligațiuni

Investițiile în obligațiuni pot contribui la diversificarea portofoliului. Deși obligațiunile sunt considerate a fi mai puțin riscante decât alte forme de investiții, cum ar fi acțiunile, ele pot oferi un echilibru între investițiile cu risc ridicat și cele cu risc scăzut.

În cazul falimentului unei companii, investitorii în obligațiuni au prioritate la rambursare. Acest lucru înseamnă că, dacă o companie în care ai investit, dă faliment, vei fi printre primii care vor fi plătiți. Acesta este un avantaj semnificativ pentru investitorii care doresc un grad mai mare de protecție pentru investițiile lor.

• venit stabil: plățile de dobândă sunt regulate și previzibile;
• securitate: obligațiunile guvernamentale și de înaltă calitate au un risc scăzut de neplată;
• diversificare: adaugă stabilitate unui portofoliu de investiții compus predominant din acțiuni;
• protecție împotriva inflației: unele obligațiuni, cum ar fi TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities), sunt concepute pentru a proteja împotriva inflației.

Riscurile asociate obligațiunilor

Investițiile în obligațiuni, deși percepute ca fiind mai sigure decât alte forme de investiții, precum acțiunile, nu sunt lipsite de riscuri. Unul dintre acestea este riscul de piață. Acesta se referă la faptul că obligațiunile sunt supuse fluctuațiilor de preț cauzate de schimbările în rata dobânzii. Când ratele dobânzii cresc, prețurile obligațiunilor scad și invers. Acest lucru poate duce la pierderi dacă investitorul este forțat să vândă obligațiunea înainte de scadența acesteia.

Riscul de credit se referă la posibilitatea ca emitentul obligațiunii să nu își poată îndeplini obligațiile financiare, rezultând astfel incapacitatea de a plăti dobânda sau rambursarea capitalului la scadența obligațiunii.

În timpul perioadelor de inflație ridicată, puterea de cumpărare a plăților fixe de la o obligațiune poate fi erodată. Acest risc este mai mare pentru obligațiunile cu rate ale dobânzii mai mici și perioade de maturitate mai lungi. Află și cum influențează rata inflației cursurile valutare.

• risc de credit: riscul ca emitentul să nu-și poată onora obligațiile;
• risc de dobândă: valoarea obligațiunilor scade atunci când ratele dobânzii cresc;
• risc de inflație: inflația poate eroda valoarea reală a plăților de dobândă;
• risc de lichiditate: unele obligațiuni pot fi greu de vândut la valoarea dorită.

Termeni cheie

• principal: suma inițială împrumutată, care trebuie returnată la maturitate;
• cupon: rata dobânzii plătită periodic investitorului;
• maturitate: data la care principalul trebuie returnat investitorului;
• randament: rata totală de returnare a investiției, inclusiv dobânda și eventualele câștiguri de capital;
• rating de credit: evaluarea riscului de credit al emitentului, realizată de agenții de rating.

Cum să începi investițiile în obligațiuni?

Pentru a începe să investești în obligațiuni, urmează acești pași:

• înțelege conceptul de obligațiuni;
• ține cont de aceste trei riscuri majore: riscul de credit, riscul de rată a dobânzii și riscul de lichiditate;
• alege tipul potrivit de obligațiuni;
• dacă nu ești sigur de alegerea ta, consultă un consilier financiar.